La gestion de patrimoine ne se résume pas à un placement financier. C'est une démarche globale qui articule vos objectifs de vie, votre situation fiscale et votre tolérance au risque dans une stratégie cohérente et évolutive. Velbrun Capital vous accompagne avec une approche indépendante et institutionnelle, réservée aux patrimoines qui méritent un suivi sur-mesure.
Sommaire
Notre approche de la gestion de patrimoine
Chez Velbrun Capital, la gestion de patrimoine repose sur trois convictions fondamentales : l'indépendance du conseil garantit l'objectivité des recommandations, la vision globale permet d'articuler toutes les dimensions patrimoniales, et la relation de long terme assure la cohérence des décisions dans la durée.
Nous intervenons comme un architecte patrimonial : notre rôle est de concevoir la stratégie d'ensemble, de sélectionner les meilleurs intervenants pour chaque brique (gestion financière, structuration juridique, fiscalité, immobilier) et de piloter l'exécution dans le temps.
Indépendance et architecture ouverte
Nous ne distribuons aucun produit maison. Nous sélectionnons pour vous les meilleures solutions disponibles sur le marché, tous gestionnaires, toutes compagnies, toutes banques, sur la base exclusive de leur pertinence pour votre situation. Cette architecture ouverte est la condition de notre crédibilité.
Les piliers d'une gestion patrimoniale réussie
1 Allocation d'actifs stratégique
La répartition entre les classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, private equity, liquidités) détermine plus de 80 % de la performance d'un portefeuille à long terme. Nous construisons une allocation adaptée à votre profil de risque, votre horizon et vos objectifs. En savoir plus →
2 Diversification internationale
Un patrimoine concentré sur un seul pays ou une seule classe d'actifs est un patrimoine vulnérable. Nous construisons des portefeuilles diversifiés géographiquement et sectoriellement, avec un accès privilégié aux marchés internationaux via l'assurance-vie luxembourgeoise et les mandats de gestion dédiés.
3 Optimisation fiscale intégrée
Chaque décision d'investissement est analysée sous l'angle fiscal : choix de l'enveloppe (PEA, assurance-vie, compte-titres, holding), timing des arbitrages, impact sur l'IFI et la fiscalité des revenus. L'optimisation fiscale n'est pas un à-côté : c'est une composante intégrante de la stratégie. En savoir plus →
4 Gestion du risque
La performance ne vaut rien si elle est obtenue au prix d'un risque excessif. Nous appliquons une discipline rigoureuse de gestion du risque : limites d'exposition, scénarios de stress, corrélation entre actifs, liquidité suffisante pour couvrir les besoins à court terme.
5 Transmission et protection
La gestion de patrimoine inclut la préparation de la transmission : clause bénéficiaire, donation-partage, pacte Dutreil, démembrement de propriété. Chaque véhicule d'investissement est structuré pour faciliter la transmission tout en optimisant la fiscalité successorale.
Ce qui nous distingue d'une banque privée
| Critère | Banque privée | Velbrun Capital |
|---|---|---|
| Indépendance | Distribue ses propres produits | Architecture ouverte, zéro produit maison |
| Conflits d'intérêts | Rémunérée par les fournisseurs | Rémunération transparente et alignée |
| Univers d'investissement | Limité au catalogue interne | Accès à tous les marchés et gestionnaires |
| Interlocuteur | Rotation fréquente des conseillers | Fondateurs impliqués directement |
| Approche | Souvent segmentée par produit | Globale : financier, fiscal, juridique |
| Seuil d'accès | Variable selon l'établissement | Sur sélection, selon la complexité du patrimoine |
Notre processus d'accompagnement
- Entretien découverte, Compréhension approfondie de votre situation, vos objectifs, vos contraintes et votre rapport au risque. Échange confidentiel et sans engagement, .
- Bilan patrimonial global, Analyse complète de votre patrimoine : actifs financiers, immobilier, structures sociétaires, fiscalité, régime matrimonial, assurances, prévoyance, retraite. Cartographie exhaustive avant toute recommandation.
- Préconisations chiffrées, Remise d'un rapport détaillé avec nos recommandations : allocation cible, restructurations proposées, véhicules d'investissement, projections de rendement, stress tests et simulations Monte Carlo sur différents scénarios de marché.
- Mise en œuvre et due diligence, Sélection des partenaires en architecture ouverte, ouverture des contrats (assurance-vie Luxembourg, PEA, compte-titres, holding), construction des produits structurés sur-mesure, coordination avec vos conseils existants.
- Reporting consolidé et pilotage, Suivi trimestriel avec reporting consolidé intégrant l'ensemble de vos actifs. Rééquilibrages disciplinés, ajustements tactiques et revue stratégique annuelle.
Les enveloppes fiscales : un choix stratégique
L'allocation d'actifs ne se limite pas au choix des supports d'investissement. L'enveloppe fiscale dans laquelle vous logez vos actifs a un impact majeur sur la performance nette. Notre expertise consiste à optimiser cette répartition en fonction de votre situation.
Assurance-vie luxembourgeoise
L'enveloppe la plus flexible pour les patrimoines importants : diversification internationale illimitée, multi-devises, triangle de sécurité, portabilité internationale, et un cadre fiscal avantageux (PFU de 7,5 % après 8 ans + abattement). Nous y intégrons nos produits structurés sur-mesure en tant qu'unités de compte dédiées. En savoir plus →
PEA et compte-titres
Le PEA offre une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans (prélèvements sociaux de 18,6 % depuis 2026) pour les actions européennes. Le compte-titres offre une flexibilité totale sans plafond. La combinaison des deux permet de couvrir l'ensemble de l'univers d'investissement avec une fiscalité optimisée.
Holding patrimoniale
Pour les entrepreneurs et les professions libérales, la holding permet d'investir la trésorerie excédentaire avec une fiscalité minimale (régime mère-fille à 1,25 % d'imposition effective) et de préparer la transmission. En savoir plus →
Crédit Lombard
Adossé au contrat d'assurance-vie, le crédit Lombard permet de mobiliser des liquidités sans déclencher de fiscalité (pas de rachat). C'est un outil de trésorerie souple pour les besoins ponctuels (acquisition immobilière, opportunité d'investissement) sans dégrader la structure du portefeuille.
Pour quels patrimoines ?
Notre accompagnement en gestion de patrimoine s'adresse aux personnes et aux familles dont la complexité de la situation justifie un conseil sur-mesure et indépendant.
Entrepreneurs
Optimisation de la rémunération du dirigeant, préparation de la cession, réinvestissement structuré du produit de vente.
Cadres dirigeants
Valorisation des stock-options et AGA, arbitrage entre rémunération et épargne, constitution d'un patrimoine diversifié.
Patrimoine immobilier important
Rééquilibrage entre immobilier et actifs financiers, optimisation de la détention (direct, SCI, SCPI), réduction de l'IFI.
Patrimoine international
Coordination multi-pays, structuration fiscale adaptée, assurance-vie Luxembourg pour la portabilité.
La transparence comme fondement
Dans un secteur où les frais cachés sont monnaie courante (rétrocessions, commissions de placement, frais de mouvement), nous avons fait le choix d'une transparence totale. Chaque frais est documenté et expliqué en amont : frais de conseil, frais de gestion du contrat, coût des supports d'investissement. Vous savez exactement ce que vous payez et pourquoi.
Cette transparence n'est pas un argument marketing, c'est une obligation que nous nous imposons parce que la confiance se construit sur la clarté. En tant que family office fee-only, notre rémunération est alignée sur la qualité du conseil que nous délivrons, pas sur le volume de produits que nous plaçons. C'est cette indépendance structurelle qui nous permet de recommander les meilleures solutions du marché, y compris celles qui ne nous rémunèrent pas directement.
Situations types de gestion de patrimoine
Le cadre dirigeant avec stock-options
Un directeur général dispose de stock-options et actions gratuites (AGA) représentant 60 % de son patrimoine. Cette concentration sur un seul titre est un risque majeur. Notre approche : calendrier d'exercice optimisé fiscalement, diversification progressive via un contrat d'assurance-vie luxembourgeois, couverture du risque par des options de protection, et intégration dans une stratégie patrimoniale globale incluant l'immobilier et la préparation de la retraite.
La famille multi-générations
Un couple de 65 ans avec un patrimoine de 5 M€ réparti entre immobilier, assurance-vie et participations. Trois enfants, dont un à l'étranger. Les enjeux : rééquilibrage de l'allocation (trop d'immobilier), optimisation fiscale (IFI, revenus fonciers), préparation de la transmission (donation-partage, clause bénéficiaire démembrée, pacte Dutreil sur la participation). Le tout coordonné avec le notaire, l'avocat fiscaliste et les banquiers. Nos études de cas →
Le médecin spécialiste en début de carrière
Un chirurgien de 38 ans en SELARL, 800 K€ de CA. Aucune structuration patrimoniale en place. Notre accompagnement : création d'une SPFPL pour optimiser l'arbitrage salaire/dividendes, mise en place d'un contrat de capitalisation luxembourgeois dans la holding, ouverture d'un PER pour l'économie d'impôt, et premiers pas vers la constitution d'un patrimoine financier diversifié en parallèle de l'activité libérale. Guide dividendes vs salaire →
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un CGP et un family office ?
Un CGP (Conseiller en Gestion de Patrimoine) propose généralement des solutions de placement. Un family office va plus loin : il coordonne l'ensemble de votre stratégie patrimoniale, financière, juridique, fiscale et successorale, avec une vision intégrée et de long terme.
Quel patrimoine minimum pour bénéficier de vos services ?
Nous accompagnons des clients dont la complexité patrimoniale justifie un conseil sur-mesure et indépendant. C'est la nature des enjeux, structuration, fiscalité, transmission, qui détermine la pertinence de notre accompagnement.
Comment choisir entre PEA, assurance-vie et compte-titres ?
Chaque enveloppe a ses avantages fiscaux et ses contraintes. Le choix optimal dépend de votre horizon, de votre situation fiscale et de vos objectifs. Nous construisons une répartition sur-mesure entre ces enveloppes pour maximiser votre performance nette.
Qu'est-ce qu'un produit structuré sur-mesure ?
Un produit structuré est un instrument financier qui combine un sous-jacent (indice actions, panier d'actions, taux) avec des mécanismes de protection et de rendement. Chez Velbrun Capital, nous les concevons en interne avec une approche institutionnelle, pas de catalogue préfabriqué. Chaque structuré est calibré selon votre horizon, votre conviction de marché et votre tolérance au risque. Ils s'intègrent dans votre assurance-vie luxembourgeoise en tant qu'unités de compte dédiées.
Comment fonctionne le crédit Lombard ?
Le crédit Lombard est un prêt bancaire adossé à votre contrat d'assurance-vie ou de capitalisation. Il vous permet de mobiliser des liquidités, généralement 50 à 70 % de la valeur du contrat, sans le racheter et donc sans déclencher de fiscalité. C'est un outil de trésorerie souple pour financer un projet ponctuel (immobilier, opportunité d'investissement) tout en conservant votre portefeuille intact.
À quelle fréquence mon portefeuille est-il rééquilibré ?
Nous appliquons un rééquilibrage systématique lorsque l'allocation dérive au-delà de seuils prédéfinis, et un rééquilibrage opportuniste lors d'épisodes de marché significatifs. Les revues stratégiques ont lieu au minimum une fois par an.
Parlons de votre patrimoine
Un premier échange confidentiel et sans engagement nous permettra de comprendre votre situation et d'identifier les axes d'amélioration de votre stratégie patrimoniale.
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