La gestion de patrimoine ne se résume pas à un placement financier. C'est une démarche globale qui articule vos objectifs de vie, votre situation fiscale et votre tolérance au risque dans une stratégie cohérente et évolutive. Velbrun Capital vous accompagne avec une approche indépendante et institutionnelle, réservée aux patrimoines qui méritent un suivi sur-mesure. Nous accompagnons des clients dans toute la France : les rendez-vous se tiennent sur demande là où vous vous trouvez ou par visioconférence sécurisée, et notre adresse d’accueil est au 19 cours Mirabeau à Aix-en-Provence, sans bureau permanent ailleurs.
Sommaire
Comment abordons-nous la gestion de patrimoine ?
Chez Velbrun Capital, la gestion de patrimoine repose sur trois convictions fondamentales : l'indépendance du conseil est la condition de recommandations objectives, la vision globale permet d'articuler toutes les dimensions patrimoniales, et la relation de long terme assure la cohérence des décisions dans la durée.
Nous intervenons comme un architecte patrimonial : notre rôle est de concevoir la stratégie d'ensemble, de sélectionner les meilleurs intervenants pour chaque brique (gestion financière, structuration juridique, fiscalité, immobilier) et de piloter l'exécution dans le temps.
Indépendance et architecture ouverte
Nous ne distribuons aucun produit maison. Nous sélectionnons pour vous les meilleures solutions disponibles sur le marché, tous gestionnaires, toutes compagnies, toutes banques, sur la base exclusive de leur pertinence pour votre situation. Cette architecture ouverte est la condition de notre crédibilité.
Quels sont les piliers d'une gestion patrimoniale réussie ?
1 Allocation d'actifs stratégique
La répartition entre les classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, private equity, liquidités) est la décision la plus structurante : selon l'étude de Brinson, Hood et Beebower (1986), l'allocation stratégique explique en moyenne plus de 90 % de la variabilité des rendements d'un portefeuille dans le temps. Nous construisons une allocation adaptée à votre profil de risque, votre horizon et vos objectifs. En savoir plus →
2 Diversification internationale
Un patrimoine concentré sur un seul pays ou une seule classe d'actifs est un patrimoine vulnérable. Nous construisons des portefeuilles diversifiés géographiquement et sectoriellement, avec un accès privilégié aux marchés internationaux via l'assurance-vie luxembourgeoise et les mandats de gestion dédiés.
3 Optimisation fiscale intégrée
Chaque décision d'investissement est analysée sous l'angle fiscal : choix de l'enveloppe (PEA, assurance-vie, compte-titres, holding), timing des arbitrages, impact sur l'IFI et la fiscalité des revenus. L'optimisation fiscale n'est pas un à-côté : c'est une composante intégrante de la stratégie. En savoir plus →
4 Gestion du risque
La performance ne vaut rien si elle est obtenue au prix d'un risque excessif. Nous appliquons une discipline rigoureuse de gestion du risque : limites d'exposition, scénarios de stress, corrélation entre actifs, liquidité suffisante pour couvrir les besoins à court terme.
5 Transmission et protection
La gestion de patrimoine inclut la préparation de la transmission : clause bénéficiaire, donation-partage, pacte Dutreil, démembrement de propriété. Chaque véhicule d'investissement est structuré pour faciliter la transmission tout en optimisant la fiscalité successorale.
Qu'est-ce qui nous distingue d'une banque privée ?
| Critère | Banque privée | Velbrun Capital |
|---|---|---|
| Indépendance | Distribue ses propres produits | Architecture ouverte, zéro produit maison |
| Rémunération | Marges sur les produits distribués | Communiquée par écrit avant toute souscription |
| Univers d'investissement | Limité au catalogue interne | Accès à tous les marchés et gestionnaires |
| Interlocuteur | Rotation fréquente des conseillers | Fondateurs impliqués directement |
| Approche | Souvent segmentée par produit | Globale : financier, fiscal, juridique |
| Seuil d'accès | Variable selon l'établissement | Sur sélection, selon la complexité du patrimoine |
Comment se déroule l'accompagnement ?
- Entretien découverte, Compréhension approfondie de votre situation, vos objectifs, vos contraintes et votre rapport au risque. Échange confidentiel et sans engagement, .
- Bilan patrimonial global, Analyse complète de votre patrimoine : actifs financiers, immobilier, structures sociétaires, fiscalité, régime matrimonial, assurances, prévoyance, retraite. Cartographie exhaustive avant toute recommandation.
- Préconisations chiffrées, Remise d'un rapport détaillé avec nos recommandations : allocation cible, restructurations proposées, véhicules d'investissement, hypothèses de rendement écrites et scénarios de marché défavorables. Pour un plan de retraits, une simulation de Monte Carlo fait vivre le plan sur des milliers de scénarios de marché, favorables et défavorables, pour tester sa robustesse : c'est une méthode d'analyse, pas une prévision.
- Mise en œuvre et due diligence, Sélection des partenaires en architecture ouverte, ouverture des contrats (assurance-vie Luxembourg, PEA, compte-titres, holding), construction des produits structurés sur-mesure, coordination avec vos conseils existants.
- Reporting consolidé et pilotage, Suivi trimestriel avec reporting consolidé intégrant l'ensemble de vos actifs. Rééquilibrages disciplinés, ajustements tactiques et revue stratégique annuelle.
Quelle enveloppe fiscale choisir ?
L'allocation d'actifs ne se limite pas au choix des supports d'investissement. L'enveloppe fiscale dans laquelle vous logez vos actifs a un impact majeur sur la performance nette. Notre expertise consiste à optimiser cette répartition en fonction de votre situation.
Assurance-vie luxembourgeoise
L'enveloppe la plus flexible pour les patrimoines importants : diversification internationale illimitée, multi-devises, triangle de sécurité, contrat conservé en cas de changement de résidence sous réserve de la fiscalité du pays d'arrivée, et un cadre fiscal avantageux (PFU de 7,5 % après 8 ans + abattement). Nous y intégrons nos produits structurés sur-mesure en tant qu'unités de compte dédiées. En savoir plus →
PEA et compte-titres
Le PEA offre une exonération d'impôt sur les plus-values après 5 ans (prélèvements sociaux de 18,6 % depuis 2026) pour les actions européennes. Le compte-titres n'a ni plafond de versement ni restriction sur les titres éligibles. La combinaison des deux permet de couvrir l'ensemble de l'univers d'investissement avec une fiscalité optimisée.
Holding patrimoniale
Pour les entrepreneurs, la holding permet de réinvestir la trésorerie excédentaire et de préparer la transmission. Le régime mère-fille exonère les dividendes qu'elle reçoit, sauf une quote-part de 5 % (articles 145 et 216 du CGI). L'imposition personnelle s'applique dès qu'elle distribue au dirigeant. Pour les professions libérales, elle ne réduit pas les cotisations sociales. En savoir plus →
Crédit Lombard
Adossé au contrat d'assurance-vie, le crédit Lombard permet de mobiliser des liquidités sans déclencher de fiscalité (pas de rachat). C'est un outil de trésorerie souple pour les besoins ponctuels (acquisition immobilière, opportunité d'investissement) sans dégrader la structure du portefeuille.
Pour quels patrimoines ?
Notre accompagnement en gestion de patrimoine s'adresse aux personnes et aux familles dont la complexité de la situation justifie un conseil sur-mesure et indépendant.
Entrepreneurs
Optimisation de la rémunération du dirigeant, préparation de la cession, réinvestissement structuré du produit de vente.
Cadres dirigeants
Valorisation des stock-options et AGA, arbitrage entre rémunération et épargne, constitution d'un patrimoine diversifié.
Patrimoine immobilier important
Rééquilibrage entre immobilier et actifs financiers, optimisation de la détention (direct, SCI, SCPI), réduction de l'IFI.
Patrimoine international
Coordination multi-pays, structuration fiscale adaptée, assurance-vie luxembourgeoise conservée en cas de changement de résidence.
Comment sommes-nous rémunérés ?
Nous avons fait le choix d'une transparence totale sur les frais. Notre rémunération est un pourcentage annuel des encours que nous accompagnons, intégré aux frais de gestion du contrat. Sur les produits structurés, une commission de placement peut s'y ajouter. L'ensemble est communiqué par écrit avant toute souscription. Nous sélectionnons en architecture ouverte, sans lien capitalistique avec aucun établissement. Les frais du contrat et le coût des supports d'investissement vous sont présentés en amont : vous savez exactement ce que vous payez et pourquoi.
Cette transparence n'est pas un argument marketing, c'est une obligation que nous nous imposons parce que la confiance se construit sur la clarté. C'est cette indépendance structurelle qui nous permet de recommander les solutions les mieux adaptées à votre situation, quel que soit l'établissement qui les porte.
Dans quelles situations intervenons-nous ?
Le cadre dirigeant avec stock-options
Un directeur général dispose de stock-options et actions gratuites (AGA) représentant 60 % de son patrimoine. Cette concentration sur un seul titre est un risque majeur. Notre approche : calendrier d'exercice optimisé fiscalement, diversification progressive via un contrat d'assurance-vie luxembourgeois, couverture du risque par des options de protection, et intégration dans une stratégie patrimoniale globale incluant l'immobilier et la préparation de la retraite.
La famille multi-générations
Un couple de 65 ans avec un patrimoine de 5 M€ réparti entre immobilier, assurance-vie et participations. Trois enfants, dont un à l'étranger. Les enjeux : rééquilibrage de l'allocation (trop d'immobilier), optimisation fiscale (IFI, revenus fonciers), préparation de la transmission (donation-partage, clause bénéficiaire démembrée, pacte Dutreil sur la participation). Le tout coordonné avec le notaire, l'avocat fiscaliste et les banquiers. Nos études de cas →
La profession libérale
Cas composite et anonymisé : une chirurgienne en société d’exercice libéral. Rémunération, dividendes, holding : trois scénarios chiffrés et sourcés. Lire l'étude de cas →
Questions fréquentes
Quelle est la différence entre un CGP et un family office ?
Un CGP (Conseiller en Gestion de Patrimoine) propose généralement des solutions de placement. Un family office va plus loin : il coordonne l'ensemble de votre stratégie patrimoniale, financière, juridique, fiscale et successorale, avec une vision intégrée et de long terme.
Quel patrimoine minimum pour bénéficier de vos services ?
Nous accompagnons des clients dont la complexité patrimoniale justifie un conseil sur-mesure et indépendant. C'est la nature des enjeux, structuration, fiscalité, transmission, qui détermine la pertinence de notre accompagnement.
Accompagnez-vous des clients hors de Provence et de Paris ?
Oui, dans toute la France. Les rendez-vous se tiennent sur demande là où vous vous trouvez, ou par visioconférence sécurisée pour le suivi courant. Notre adresse d’accueil est au 19 cours Mirabeau à Aix-en-Provence ; nous n’avons pas de bureau permanent ailleurs et nous ne le prétendons pas.
Comment choisir entre PEA, assurance-vie et compte-titres ?
Chaque enveloppe a ses avantages fiscaux et ses contraintes. Le choix optimal dépend de votre horizon, de votre situation fiscale et de vos objectifs. Nous construisons une répartition sur-mesure entre ces enveloppes pour maximiser votre performance nette.
Qu'est-ce qu'un produit structuré sur-mesure ?
Un produit structuré est un instrument financier qui combine un sous-jacent (indice actions, panier d'actions, taux) avec des mécanismes de protection et de rendement. Chez Velbrun Capital, ils sont conçus sur mesure et mis en concurrence auprès de plusieurs émetteurs, sans catalogue préfabriqué. Chaque structuré est calibré selon votre horizon, votre conviction de marché et votre tolérance au risque. Il expose à un risque de perte en capital et au risque de défaut de son émetteur. Il peut être logé dans une assurance-vie luxembourgeoise en tant qu'unité de compte.
Comment fonctionne le crédit Lombard ?
Le crédit Lombard est un prêt bancaire adossé à votre contrat d'assurance-vie ou de capitalisation. Il vous permet de mobiliser des liquidités, généralement 50 à 70 % de la valeur du contrat, sans le racheter et donc sans déclencher de fiscalité. C'est un outil de trésorerie souple pour financer un projet ponctuel (immobilier, opportunité d'investissement) tout en conservant votre portefeuille intact.
À quelle fréquence mon portefeuille est-il rééquilibré ?
Nous appliquons un rééquilibrage systématique lorsque l'allocation dérive au-delà de seuils prédéfinis, et un rééquilibrage opportuniste lors d'épisodes de marché significatifs. Les revues stratégiques ont lieu au minimum une fois par an.
Où intervenons-nous ?
Dans toute la France. Nous accompagnons des familles et des dirigeants installés à Paris, à Marseille, dans le Pays d'Aix comme à Lyon, Nice, Bordeaux, Monaco, Strasbourg ou Lille, en nous déplaçant pour les rendez-vous qui le justifient et par visioconférence sécurisée pour le suivi. Notre adresse d'accueil est au 19 cours Mirabeau à Aix-en-Provence ; nous n'avons pas de bureau permanent ailleurs. La distance n'a jamais été un obstacle à un accompagnement patrimonial rigoureux : ce qui compte est la qualité du bilan, la précision des recommandations et la régularité du suivi.
Nos éclairages sur la fiscalité et la structuration du patrimoine
- Donation-partage : optimiser la transmission de son patrimoine
- Holding patrimoniale : pourquoi et comment la créer
- Pacte Dutreil 2026 : transmettre son entreprise avec 75 % d'exonération
- Expatriation fiscale : comment préparer son départ de France
- Exit tax 2026 : guide pratique pour les entrepreneurs
- Cession d'entreprise : structurer son patrimoine après la vente
- IFI 2026 : 5 stratégies légales pour réduire votre impôt sur la fortune
- Rémunération en dividendes vs salaire : optimiser la rémunération du dirigeant
- Banque privée vs Multi-Family Office : quelle différence pour votre patrimoine ?
- Comment structurer son patrimoine quand on exerce en profession libérale ?
- 5 erreurs qui peuvent déséquilibrer un patrimoine après une cession
- Le patrimoine familial peut-il survivre à son fondateur ?
Parlons de votre patrimoine
Un premier échange confidentiel et sans engagement nous permettra de comprendre votre situation et d'identifier les axes d'amélioration de votre stratégie patrimoniale.
Prendre rendez-vous